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陳瑩瑩 香港報道
荷蘭國際集團(ING Groep NV)要出售亞洲保險業(yè)務不是什么新鮮事，而李澤楷想要進軍金融行業(yè)已久。近期，外媒消息稱，ING獨立放售日本壽險業(yè)務的協(xié)議即將達成，而購買者正是李澤楷。
日媒消息稱，上述交易將于9月底揭曉，涉及金額或達數(shù)十億港元。早前，有消息稱，與李澤楷一同參與競購上述業(yè)務的還包括宏利金融(0945. HK)、美國私募基金Apollo Global Management(阿波羅基金)及J·C· Flowers。
宏利金融公關部負責人曾對本報表示，不對市場傳言予以評論。李澤楷的公關亦婉拒對此發(fā)表評論。截至發(fā)稿，本報暫未與阿波羅基金及J·C· Flowers取得聯(lián)系。
一位香港投行分析師告訴記者，日前，李澤楷曾往日本度假，其中目的之一即為考察當?shù)貕垭U市場情況。
可變年金保險成負累
外媒消息稱，與ING洽談日本業(yè)務的公司為房地產(chǎn)開發(fā)商Pacific Century Group。該公司由李澤楷持有。電訊盈科財報顯示，Pacific Century Group是一家在開曼群島成立的公司，是盈科拓展集團控股有限公司的全資附屬公司。
此外，ING正考慮通過為可變年金(Variable Annuity )保險者提供退款的方式削減該集團在日本壽險業(yè)務中的潛在債務，目的是讓其在和Pacific Century Group談判時擁有更大的討價還價空間。
上述分析師告訴記者，可變年金保險在日本是一種很受歡迎的保單，由于日本儲蓄利率低，上述保險能夠為投資者每年提供較高的投資回報率，變現(xiàn)為利息。
他續(xù)稱，如果ING向可變年金保險者退回�？�，則在報表上能夠降低其負債額。近年來，由于
股票投資回報低迷，可變年金保險需要向保險者提供每年至少一定底線以上的利息，這一定程度上拉低了ING日本壽險業(yè)務的盈利。
消息稱，正是因ING在日本的可變年金保險業(yè)務規(guī)模大，因此包括宏利金融在內的上述三家機構均對ING在日本業(yè)務的出價保守。ING方面估計，在本月底上述交易完成后，該公司在日本的77萬張壽險保單將不受影響。
早前，ING發(fā)言人Victorina de Boer透露，截至今年6月30日，日本可變年金事業(yè)仍有38.4萬個保單，總帳戶價值約179億歐元。而ING自2009年起，已在日本停止銷售可變年金保險。
除了信誓旦旦要將日本壽險業(yè)務納入囊中，有市場消息稱，李澤楷還有意競投ING目前仍在放售的東南亞人壽業(yè)務，但出價謹慎。這部分業(yè)務包括馬來西亞、泰國和香港業(yè)務。
市場人士認為，一旦獲得ING東南亞區(qū)壽險業(yè)務，李澤楷很可能將馬來西亞和泰國業(yè)務分拆出售，而僅保留香港業(yè)務自營。
上述投行分析師透露，早前，很多公司以不吸引人的日本可變年金保險業(yè)務為談判籌碼，表示愿意接受上述業(yè)務，但買下東南亞保險業(yè)務需配合一個較低價格。
方案改變
事實上，原本希望將整塊亞洲保險業(yè)務打包出售的ING，在談判過程中不得不改變了出售方案。
外媒消息稱，目前，ING已決定將亞洲保險業(yè)務分拆為日本、韓國和東南亞三部分進行出售。
9月7日，外媒消息稱，韓國第二大金融集團KB Financial Group(韓國國民銀行)不久后將接受ING在韓國地區(qū)的保險業(yè)務。目前，雙方就韓國保險業(yè)務交易已到達最后的協(xié)商階段。ING就該業(yè)務的出價為3萬-3.5萬億韓元，而國民銀行則回價2.6萬億韓元。
上述分析師告訴本報，目前，ING在亞洲的保險業(yè)務覆蓋中國內地、香港、韓國、日本、馬來西亞、印度和泰國等7個國家和地區(qū)。日本、韓國和馬來西亞占ING亞洲業(yè)務盈利的70%至80%，且亞洲保險業(yè)務是ING增長性最好、最值錢的業(yè)務之一。翻看ING 2011年財務報表，亞太區(qū)保險業(yè)務的稅前利潤為5.88億歐元，同比上漲14%。
8月8日，ING對外宣布，該公司亞洲保險事業(yè)和資產(chǎn)管理事業(yè)總賬面價值66億歐元(83億美元)。同時，ING宣布，將對ING韓國投資管理進行1.8億歐元的減記準備。
ING曾在次貸危機中資產(chǎn)貶值嚴重，荷蘭政府答應向ING提供一筆100億歐元的援助金。但條件是，該公司必須在2013年前將旗下保險和銀行業(yè)務進行拆分，剝離其保險及資產(chǎn)管理業(yè)務。上述分析師稱，目前，荷蘭政府官員已在催促ING趕緊將保險及資產(chǎn)管理業(yè)務與銀行業(yè)務分拆或出售。ING還在籌備其歐洲保險業(yè)務上市計劃。
